Value-Aktien sind von fundamentaler Bedeutung für Anleger und Investoren mit langfristiger Strategie. Geprägt wurde die Strategie durch Investoren wie Benjamin Graham und Warren Buffett mit seiner Holding Berkshire Hathaway. 

Doch was genau versteht man unter Value-Aktien? Diese Frage und viele mehr zur beliebten Value-Strategie klären wir für Sie in unserem Blogbeitrag.

Was versteht man unter Value-Aktien?

Bei Value-Aktien handelt es sich um Aktien von Unternehmen, deren Marktwert an der Börse möglicherweise unter ihrem wahren inneren Wert liegt. Dieser innere Wert wird oft anhand verschiedener Kennzahlen bewertet. Dazu zählen das Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV), das Kurs-Buchwert-Verhältnis (KBV) oder andere finanzielle Metriken. Das Hauptmerkmal von Value-Aktien ist, dass sie im Vergleich zu ihrem inneren Wert als unterbewertet gelten.

Typischerweise gehören Unternehmen in traditionellen und etablierten Branchen zu den Value-Aktien. Sie haben oft eine solide Geschäftsbasis und eine lange Geschichte in ihrem Marktsegment. Diese Unternehmen sind zumeist weniger anfällig für extreme Kursschwankungen und bieten Anlegern eine gewisse Stabilität.

Der Ansatz, in Value-Aktien zu investieren, beruht auf der Überzeugung, dass der Markt gelegentlich Unternehmen „übersehen“ oder „unterbewerten“ kann. Dies führte zu einer Gelegenheit für kluge Investoren. Diese Value-Investoren glauben, dass die Aktienpreise im Laufe der Zeit ihren wahren Wert erreichen werden. Dies würde bei der unterbewerteten Aktie zu potenziellen Gewinnen führen.

Welche Aktien sind Value-Aktien?

Es gibt einige Möglichkeiten, wie Sie Value-Aktien erkennen können. Typische Indikatoren haben wir für Sie nachfolgend aufgelistet:

• Niedriges Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV): Eine der häufigsten Methoden zur Identifizierung von Value-Aktien ist die Analyse des KGVs. Value-Aktien haben in der Regel ein niedrigeres KGV im Vergleich zu Wachstumsaktien. Ein niedriges KGV deutet darauf hin, dass der Marktpreis der Aktie im Verhältnis zu den erwarteten Gewinnen niedrig ist.
• Niedriges Kurs-Buchwert-Verhältnis (KBV): Das KBV vergleicht den aktuellen Marktwert einer Aktie mit ihrem Buchwert, der den Wert des Unternehmens auf Basis seiner Bilanz darstellt. Value-Aktien haben tendenziell ein niedriges KBV. Dies deutet darauf hin, dass der Markt den inneren Wert des Unternehmens unterschätzt.
• Hohe Dividendenrendite: Value-Aktien neigen dazu, höhere Dividendenrenditen zu bieten. Das bedeutet, dass Investoren, die in diese Aktien investieren, regelmäßige Einnahmen in Form von Dividenden erhalten können.
• Stabiles Geschäftsmodell: Value-Aktien gehören oft Unternehmen mit einem stabilen und etablierten Geschäftsmodell an. Diese Unternehmen haben in der Regel eine lange Geschichte. Dazu kommt eine nachgewiesene Fähigkeit, selbst in wirtschaftlich schwierigen Zeiten Gewinne zu erzielen.
• Niedriges Preis-Buchwert-Verhältnis (PBV): Ähnlich wie das KBV vergleicht das PBV den Marktwert einer Aktie mit ihrem Buchwert. Ein niedriges PBV kann darauf hinweisen, dass die Aktie unterbewertet ist.
• Positive Fundamentaldaten: Investoren sollten auch die Fundamentaldaten eines Unternehmens wie Umsatzwachstum, Gewinnmargen und Verschuldungsgrad berücksichtigen. Eine solide finanzielle Basis ist ein wichtiger Indikator für Value-Aktien.

Beachten Sie, dass nicht alle Aktien mit niedrigem KGV oder niedrigem KBV automatisch als Value-Aktien betrachtet werden sollten. Die Identifizierung von Value-Aktien erfordert eine gründliche Analyse der Marktbedingungen.

Stütz Immotax rät: Lohnt es sich, in Value-Aktien zu investieren?

Sie wollen eine langfristige Anlagestrategie verfolgen? Die Frage, ob es sich lohnt, in Value-Aktien zu investieren, ist dann für Sie von entscheidender Bedeutung. Value Investing bietet sowohl Chancen als auch Herausforderungen, die sorgfältig abgewogen werden müssen.

Die Vorteile von Value Investing:

• Potenzial für Wertsteigerung: Der Hauptvorteil von Value-Aktien liegt in ihrem Potenzial für langfristige Wertsteigerung. Da sie als unterbewertet gelten, könnten ihre Aktienkurse im Laufe der Zeit steigen, wenn der Markt den wahren Wert des Unternehmens erkennt.
• Dividendenerträge: Value-Aktien neigen dazu, höhere Dividendenrenditen zu bieten als Wachstumsaktien. Dies bedeutet, dass Anleger regelmäßige Einnahmen aus Dividenden erzielen können, was insbesondere für Einkommensinvestoren attraktiv ist.
• Stabilität: Unternehmen, die als Value-Aktien gelten, sind oft in etablierten Branchen tätig und haben ein stabiles Geschäftsmodell. Dies kann dazu beitragen, das Risiko von starken Kursschwankungen zu verringern.

Die Nachteile von Value Investing:

• Geduld erforderlich: Investitionen in Value-Aktien erfordern Geduld. Es kann einige Zeit dauern, bis der Markt den inneren Wert eines Unternehmens anerkennt und die Aktienkurse steigen.
• Höheres Risiko in bestimmten Fällen: Obwohl Value-Aktien oft als sicherer angesehen werden, können sie in bestimmten Fällen ein höheres Risiko bergen. Unternehmen, die rückläufig sind oder mit Problemen zu kämpfen haben, könnten langfristig an Wert verlieren.
• Marktzyklus beachten: Der Erfolg von Value-Aktien hängt oft von der Phase des Marktzyklus ab. In bestimmten Marktumfeldern könnten Wachstumsaktien besser abschneiden.

Wägen Sie die Entscheidung für oder gegen Value Investing sorgfältig ab. Verfolgen Sie eine diversifizierte Anlagestrategie, die verschiedene Aktienklassen einschließt. So ist das Risiko gestreut.

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FAQ

Was sind typische Value-Aktien?

Typische Value-Aktien gehören oft zu Unternehmen in traditionellen und etablierten Branchen wie Finanzen, Energie und Versorgung. Sie zeichnen sich durch niedrige Bewertungskennzahlen wie KGV und KBV aus und haben in der Regel eine solide finanzielle Grundlage.

Warum haben Value-Aktien ein höheres Risiko?

Value-Aktien können ein höheres Risiko aufweisen, da sie manchmal Unternehmen in wirtschaftlich schwierigen Situationen oder mit rückläufigem Geschäftsumfeld umfassen. Wenn sich die Marktfaktoren gegen diese Unternehmen wenden, können sie an Wert verlieren.

Was sind Growth-Aktien?

Growth-Aktien sind Aktien von Unternehmen, die starkes Umsatz- und Gewinnwachstum aufweisen. Im Gegensatz zu Value-Aktien sind sie oft teurer bewertet, da Anleger bereit sind, einen Aufschlag für das erwartete zukünftige Wachstum zu zahlen. Sie liegen häufig im Technologiesektor.